Русия спира търговията с чуждестранна валута, тъй като санкциите на САЩ внасят объркване

Основната борса на Русия спря търговията с долари и евро след рязка ескалация на санкциите на САЩ, насочени към оставащите връзки между руската финансова система и чуждестранните банки.

Централната банка на Русия каза, че обменните курсове за рублата вече ще отразяват междубанковите транзакции, след като санкциите на САЩ, обявени в сряда на Московската борса (Moex), най-старият пазар в Русия, принудиха сделките да се извършват извън централния пазар.

Промените означават, че ценообразуването на рублата ще стане по-непрозрачно, което ще се отрази на нейната конвертируемост и ще повиши разходите за вносителите и износителите след широкообхватните санкции, които Министерството на финансите на САЩ описа като насочени към „военната икономика“ на Русия. 

За банките в държави от Китай до Турция, които все още извършват транзакции с Русия, мерките повишават риска т. нар. вторични санкции да ги откъснат от финансовата система на САЩ, като например загуба на достъп до щатски долари .

„Представете си средновековен град, в който централният пазар е затворен. Все още ще има фермери, които искат да продават храна, и селяни, които искат да купуват, те просто трябва да се срещат в някои ъгли из целия град“, каза Янис Клуге, старши сътрудник в Германския институт за международни въпроси и въпроси на сигурността. „Това е, което трябва да се случи в Русия.“

Все още имаше търсене на долари и евро, добави Клуге, но ще бъде по-трудно за купувачите и продавачите на чуждестранна валута да се намерят, което би направило всяка транзакция става по-скъпа и намалява прозрачността на руската икономика.

След обявяването на санкциите някои банки предложиха да продават долари за Rbs120-200, в сравнение с най-новия курс на Moex от малко под Rbs90. В момента повечето банки продават американската валута за 93-99 рубли. Анализатори от базираната в Москва BCS Express, един от най-големите брокери в Русия, очакват рублата да падне с 3-5 процента през следващите дни в сравнение с нивата преди санкциите.

Спредовете между цените купува и продава от долара в Сбербанк, основният държавен кредитор на Русия, се е увеличил повече от два пъти в сравнение с нивата преди санкциите, нараствайки от почти 4 рубли до почти 9,5 рубли. Спредовете за еврото се повишиха от почти 5 Rbs до почти 12 Rbs.

Руските валутни брокери, включително Finam и BCS, спряха тегленията от сметки в долари и евро в четвъртък, според техните собствени изявления. Акциите на самата Moex паднаха с цели 15 процента в четвъртък, преди да компенсират загубите.

Преустановяването на борсовата търговия с валута не означава пълна загуба на конвертируемостта на рублата, но е удар за Moex, която беше създадена през 2011 г. от сливането на две водещи платформи за търговия в Русия и сега има повече от 30 милиона брокерски сметки.

Преместването на цялата търговия с долари и евро към междубанковия пазар вероятно ще доведе до по-широки спредове между цени за покупка и продажба и по-голяма волатилност на рублата. „За обикновените хора това означава, че ще стане малко по-трудно да прехвърлят пари извън Русия“, каза Александра Прокопенко, сътрудник в Центъра за Евразия на Карнеги Русия. 

Това също така ще наложи допълнителни разходи на руските вносители, тъй като те трябва да купуват чуждестранна валута за плащания, а също така ще удари износителите, които трябва да конвертират по-голямата част от чуждестранните си приходи в рубли.

„Психологическият ефект от санкциите върху обменния курс, който е основният показател за здравето на икономиката на руснаците, също не трябва да се подценява“, каза Клуге.

Руснаците са свикнали да държат спестявания в долара или евро след рязката девалвация на рублата през 90-те години.

Въздействието на новите санкции може да бъде смекчено от обръщането на Русия от това, което тя нарича „токсични“ международно търгувани валути към ренминби. През май китайската валута представляваше повече от 50 процента от търговията с чуждестранна валута в Русия, докато делът на долара и еврото падна до около 45 процента, според данни на Руската централна банка. Освен това извънборсовият пазар вече представляваше около половината от целия обем на валутна търговия преди последната ескалация на санкциите на Вашингтон.

Въпреки това възникват проблеми и с ренминбито. Поради заплахата от вторични санкции, китайските банки са все по-неохотни да си сътрудничат с руски банки и компании, което накара централната банка през май да идентифицира недостига на ликвидност в ренминби като значителен риск за руската финансова система.

Последвайте ни в